在貨幣、信貸政策趨緊的現(xiàn)狀下，剛度過金融危機(jī)的中小企業(yè)又迎來了“錢荒”，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)頗為敏感的中小企業(yè)大呼“傷不起”。若想為中小企業(yè)“療傷”，解決其發(fā)展面臨的問題，必須真正了解中小企業(yè)的需求，對(duì)癥下藥。
就中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、發(fā)展轉(zhuǎn)型等問題，記者專訪了中國(guó)中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)易中舸。他表示，政策扶植、融資渠道拓寬、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型已成為當(dāng)下中小企業(yè)發(fā)展的迫切需求。
政策杠桿推動(dòng)銀行更加關(guān)注中小企業(yè)成長(zhǎng)性
“中小企業(yè)融資難的首要原因還是得從銀行身上找。”易中舸直言不諱地說，“雖然銀行戰(zhàn)略層面提高了中小企業(yè)的重要性，但是在發(fā)掘企業(yè)價(jià)值、培育高成長(zhǎng)性等方面仍有所欠缺。”
易中舸告訴記者，今年初，協(xié)會(huì)向一家大型商業(yè)銀行介紹了幾家需要資金擴(kuò)大規(guī)模的中小企業(yè)。銀行方面非常重視，為提高貸款效率，支行行長(zhǎng)親自帶擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人一起對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，可進(jìn)入信貸審批階段卻因中小企業(yè)缺乏一定的資產(chǎn)抵押而停滯不前。
長(zhǎng)期以來，資產(chǎn)抵押是制約中小企業(yè)融資的瓶頸之一。一旦銀行借款無門，不少中小企業(yè)便轉(zhuǎn)向成本較高的民間融資。過高的融資成本使得不少中小企業(yè)急功近利，造成戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展、信用體系等方面缺失。
易中舸認(rèn)為，銀行在追逐利益最大化的同時(shí)，不能走向“金本位”，而應(yīng)在促進(jìn)中小企業(yè)等弱勢(shì)群體發(fā)展中發(fā)揮應(yīng)有的作用�！霸谖覈�(guó)銀行國(guó)際排名不斷攀升的光環(huán)背后，希望不要看到中小企業(yè)失落的神情。”
他提出，解決銀行服務(wù)中小企業(yè)動(dòng)力不足的問題，應(yīng)充分發(fā)揮“舉國(guó)體制”的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮政策杠桿作用，增加產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向性信貸比例，設(shè)立專向收購銀行中中小企業(yè)信貸債權(quán)的機(jī)構(gòu)等。
拓寬渠道打破間接融資為主的單一市場(chǎng)
銀行信貸是中小企業(yè)資金來源的主要渠道，主渠道一旦不通暢，中小企業(yè)資金壓力立刻顯現(xiàn)。
“實(shí)際上，在銀行信貸之外，各種產(chǎn)業(yè)基金和社會(huì)資金充裕，而大量中小企業(yè)卻融資無門�！币字恤凑f，目前亟須探索、發(fā)展功能完善的中小企業(yè)融資體系。
據(jù)了解，一家掌握了特殊種植葡萄和釀酒技術(shù)的紅酒企業(yè)，因缺乏抵押貸款無門，沒有資金擴(kuò)大生產(chǎn)。在協(xié)會(huì)的介紹下，投資基金積極介入，不僅帶來發(fā)展資金，還從公司治理、商業(yè)模式、人才培養(yǎng)等方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行了全方位的幫助。短短兩三年，企業(yè)從年凈利潤(rùn)不到十萬元激增至數(shù)千萬元。
不過，易中舸表示，VC、PE的股權(quán)融資對(duì)中小企業(yè)而言，門檻和間接成本較高。“股權(quán)對(duì)企業(yè)來說是最值錢的東西，如果能得到債務(wù)性融資機(jī)會(huì)，我不贊成企業(yè)在自身價(jià)值潛力尚未展現(xiàn)之前股權(quán)融資。”
目前融資租賃、債券融資等融資形式正在逐步完善。“融資租賃、中小企業(yè)集合發(fā)債等直接融資形式雖然目前規(guī)模還不大，但這代表著創(chuàng)新意識(shí)，勾畫出中小企業(yè)融資的巨大空間�！彼f。
“如果把企業(yè)融資體系比喻成金字塔形，IPO及股權(quán)融資屬于塔尖那部分，發(fā)行債券也需要市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)價(jià)值有所認(rèn)可�！币字恤凑f，不管什么樣的投資者最看重的都是中小企業(yè)的成長(zhǎng)性，這就要求中小企業(yè)自身要有謀發(fā)展，促轉(zhuǎn)型的意識(shí)。
與機(jī)構(gòu)合作研發(fā)推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)
除了當(dāng)下調(diào)控政策的影響，更應(yīng)該看到，造成中小企業(yè)普遍性經(jīng)營(yíng)困境的內(nèi)在原因還有很多，比如大量中小企業(yè)還停留在勞動(dòng)密集型、高耗能產(chǎn)業(yè)，加之在供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等方面的落后以及生產(chǎn)要素成本的攀升，導(dǎo)致在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境里愈發(fā)舉步維艱。
“其實(shí)，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型不亞于融資的迫切性和重要性�！币字恤凑J(rèn)為，近期信貸政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)控等方面雖然確實(shí)加劇了中小企業(yè)的融資需求，但某程度上也對(duì)中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰提供了土壤，應(yīng)當(dāng)視作產(chǎn)業(yè)升級(jí)的契機(jī)。
記者了解到，協(xié)會(huì)有一家生產(chǎn)汽車配件的會(huì)員企業(yè)，屬于高耗能企業(yè)。隨著國(guó)家加大對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)的控制，企業(yè)負(fù)責(zé)人意識(shí)到不能再走老路，將轉(zhuǎn)型升級(jí)的目光投向一種可以減少80%鋼材消耗的新型技術(shù)，卻又苦于自身研發(fā)能力和經(jīng)費(fèi)有限。了解情況后，協(xié)會(huì)牽線投資基金，通過投資基金的設(shè)計(jì)和運(yùn)作，企業(yè)正在實(shí)施并購一家科研技術(shù)公司的計(jì)劃，三方合力開發(fā)，前景巨大。
“經(jīng)常有研究人員向我訴苦，說抽屜里壓著滿滿的研究成果找不到合適的生產(chǎn)企業(yè)，也有中小企業(yè)向我咨詢好的升級(jí)技術(shù)�！币字恤凑f，“為二者搭建一個(gè)信息溝通的平臺(tái)光是協(xié)會(huì)一方面努力是不夠的，需要政府予以支持�！�
他認(rèn)為，中小企業(yè)在研發(fā)階段，由于資金投入大、周期長(zhǎng)，往往難以承受。在為中小企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)搭建平臺(tái)的同時(shí)，國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)政策予以引導(dǎo)，適當(dāng)分擔(dān)費(fèi)用促進(jìn)科研成果轉(zhuǎn)移。
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“傷不起”的中小企業(yè)以何“療傷”?
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