7月12日和22日，《寧波晚報(bào)》相繼推出的《融資難，難在哪里？》及《企業(yè)要脫困，融資非獨(dú)選》兩組報(bào)道，引起了社會(huì)各界的高度關(guān)注。
企業(yè)遭遇融資難，究竟是什么原因造成的？當(dāng)前企業(yè)遭遇融資難，究竟是欠缺政策支持，還是金融支持的體制機(jī)制存在問題？是外部環(huán)境欠佳，還是企業(yè)自身原因？企業(yè)融資需求的缺口主要在哪些方面？……針對(duì)這些問題，不少業(yè)界人士紛紛進(jìn)行了深入探討。
昨天(8月3日)，一份由《寧波晚報(bào)》與相關(guān)部門共同開展、涉及寧波市500余家企業(yè)(紡織、機(jī)械、外貿(mào)、服務(wù)等各行業(yè))的中小企業(yè)融資問題調(diào)查結(jié)果正式“出爐”。這份調(diào)查在一定程度上揭示了當(dāng)前寧波中小企業(yè)在融資方面所面臨的主要問題。
企業(yè)現(xiàn)狀
成本猛漲，電力短缺，貨款回收慢多座大山逼出中小企業(yè)“錢荒”
當(dāng)前的中小企業(yè)為何這么缺錢？此次調(diào)查顯示，中小企業(yè)遭遇“錢荒”，主要?dú)w因于以下幾個(gè)方面。
首先，大部分被調(diào)查企業(yè)表示，原材料、用工等綜合成本的大幅上漲，是導(dǎo)致企業(yè)遭遇錢荒的主要原因。很多被調(diào)查企業(yè)指出，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)氣候尚冷，石油等原材料價(jià)格卻漲勢(shì)“喜人”，這對(duì)中小企業(yè)壓力顯然大增。與此同時(shí)，勞動(dòng)力成本的增加，也給中小企業(yè)帶來巨大壓力。此次調(diào)查顯示，2011年以來，制造業(yè)中小企業(yè)平均基本工資在2500元到3000元/月，其中，缺口率較大的普工工資同比上漲了20%以上。正如浙江慈溪一家五金件生產(chǎn)企業(yè)主周老板所言：“去年銅價(jià)格是3萬元／噸，現(xiàn)在已漲到8萬元／噸，單就這一種材料，資金占用量同比上漲一倍還多，再加上運(yùn)輸成本、勞動(dòng)力成本同步大幅提高，要用錢的地方可想而知。”
其次，調(diào)查中，近一成企業(yè)主還不約而同提出了“轉(zhuǎn)型升級(jí)形勢(shì)嚴(yán)峻而電力供應(yīng)短缺”的問題，不少企業(yè)主甚至將此列入了當(dāng)前企業(yè)面臨的第一大困難。記者了解，用電緊張直接影響到了企業(yè)訂單的完成，部分企業(yè)自購(gòu)發(fā)電設(shè)備維持正常生產(chǎn)，導(dǎo)致用電成本提高兩倍左右。
第三，不少被調(diào)查企業(yè)還將此歸因于人民幣的強(qiáng)勢(shì)升值。被調(diào)查者指出，匯改以來，人民幣對(duì)美元累計(jì)升幅已超過29%，這對(duì)2010年出口依存度高達(dá)72.3%的寧波眾出口主導(dǎo)型企業(yè)而言，利潤(rùn)空間受到很大影響，企業(yè)手頭自然緊巴。
另外，還有不少企業(yè)指出，在穩(wěn)健貨幣政策下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金總體收緊，資金回籠速度放緩，現(xiàn)金流趨緊的狀況也正通過產(chǎn)業(yè)鏈上下游傳遞，這導(dǎo)致“貨款回收慢”更進(jìn)一步成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要困難之一。以被調(diào)查的企業(yè)為例，有40%以上的企業(yè)原料供應(yīng)商采用“先付款再發(fā)原料”的收款方式，加之受漲價(jià)因素影響，企業(yè)加大原材料儲(chǔ)備、資金占用大幅提高，雙重作用下，企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)一步收緊，資金缺口由此擴(kuò)大。
融資需求
近八成中小企業(yè)融資為購(gòu)原材料也有個(gè)別企業(yè)是因面臨資金鏈斷裂
企業(yè)遭遇融資難，是因?yàn)殂y行貸款減少了嗎？此次調(diào)查的結(jié)果卻顯示原因并非如此。
以被調(diào)查企業(yè)為例，2011年一季度末，金融機(jī)構(gòu)貸款平均余額分別比2010年末和2009年末增加了6%和30%；其民間借貸規(guī)模亦呈穩(wěn)步擴(kuò)大趨勢(shì)。而來自人行寧波市中心支行最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，截止到2011年6月末，寧波全市中小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的比重達(dá)到81.92%。其中，今年1至6月，中小企業(yè)貸款增量占全部企業(yè)貸款增量的84.62%。從增速上看，6月末中小企業(yè)貸款余額同比增速達(dá)22.44%，高出全部企業(yè)貸款增速6.1個(gè)百分點(diǎn)。事實(shí)上，《融資難，難在哪里》一文刊出后，不少銀行及擔(dān)保公司也紛紛來電表示，表示十分愿意為一些極具成長(zhǎng)性的中小企業(yè)，特別是一些處于種子期、初創(chuàng)期因?yàn)槿谫Y能力不足、外部支持欠缺，而受困于資金難題的企業(yè)提供資金支持。
當(dāng)前企業(yè)向銀行貸款融資，主要是用來做什么？本次調(diào)查所得出的“融資難結(jié)構(gòu)性矛盾”為當(dāng)前現(xiàn)象作出了解答。
在本次調(diào)查中，記者對(duì)融資需求結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的融資用途主要反映在“采購(gòu)原輔材料”以及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”兩方面，其中以紡織服裝業(yè)和家電行業(yè)等區(qū)域傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)企業(yè)更為突出，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)性矛盾突出。
按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期和資金用途指向，我們把此次接受調(diào)查的企業(yè)融資需求分為“穩(wěn)健型”、“擴(kuò)張型”和“衰退型”。其中，“穩(wěn)健型”企業(yè)的定性依據(jù)為近三年企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率無顯著波動(dòng)，且資金需求以購(gòu)買原材料、支付工資等短期用途為主者；“擴(kuò)張型”企業(yè)則要求近三年資產(chǎn)負(fù)債率需有上升趨勢(shì)，同時(shí)資金需求主要指向?yàn)椤百?gòu)買土地廠房”、“兼并、并購(gòu)需要”或“其他固定資產(chǎn)投入”；“衰退型”企業(yè)則定為企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)高企的同時(shí)，資金需求主要用于“轉(zhuǎn)貸周期”、“擔(dān)�；虼鷥斨С觥钡确矫�。
調(diào)查顯示，分別有48.7%和78.7%的中小企業(yè)資金用途主要為“流動(dòng)資金占用”和“購(gòu)買原材料”，基本與“穩(wěn)健型”企業(yè)的特征相對(duì)應(yīng)，占被調(diào)查企業(yè)的主要部分。同時(shí)，26.74%和9.35%企業(yè)的資金用途以“再投資和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)�！币约啊凹夹g(shù)改造升級(jí)”為主，企業(yè)擴(kuò)張意圖明顯。商業(yè)銀行人士對(duì)此表示，當(dāng)前形勢(shì)下，如果此類沒有穩(wěn)定的還款來源支撐，且資金占用時(shí)間較長(zhǎng)的情況，也可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債長(zhǎng)期化和融資成本進(jìn)一步提高。
而同時(shí)值得注意的是，通過典型調(diào)查發(fā)現(xiàn)，也有個(gè)別企業(yè)表現(xiàn)為“衰退型”，其融資缺口擴(kuò)大屬于資金鏈條斷裂之前的“非正常反彈”。調(diào)查中，就有個(gè)別企業(yè)已因過度擴(kuò)張、投資失誤出現(xiàn)連續(xù)虧損現(xiàn)象。
融資輸血并非“萬能藥”
“在企業(yè)內(nèi)外部多重成本上升和宏觀調(diào)控政策雙重?cái)D壓下，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨的多種困難因素相互疊加影響，而各種困難因素必然以資金鏈?zhǔn)站o的形式集中呈現(xiàn)，轉(zhuǎn)而向金融體系尋求資金支持�！庇秀y行界人士分析當(dāng)前眾多中小企業(yè)亟需融資貸款的原因。
然而，單純依靠融資輸血是否可以根本解決中小企業(yè)的所有問題？答案顯然否定。
“從根本上說，當(dāng)前中小企業(yè)遭遇各種困難有其必然性，資金固然可解企業(yè)‘燃眉之急’，但未必就能解決其根本問題�！睂幉ㄊ泄ど搪�(lián)相關(guān)人士稱。
該人士分析指出，本輪宏觀調(diào)控政策的目標(biāo)意在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及增長(zhǎng)方式根本轉(zhuǎn)變，而大量中小企業(yè)的盈利模式與該目標(biāo)未必相容。東部地區(qū)自然資源缺乏，中小企業(yè)生產(chǎn)所需原材料對(duì)外部的依賴性都很強(qiáng)，同時(shí)，產(chǎn)品技術(shù)含量低、市場(chǎng)議價(jià)能力差，盈利主要依靠低價(jià)勞動(dòng)力的規(guī)模效應(yīng)，這一模式在當(dāng)前情況下恐已難以為繼。
我們的調(diào)查顯示，有近半數(shù)的企業(yè)認(rèn)為，影響企業(yè)發(fā)展壯大的首要因素是“產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力缺乏”或“科技研發(fā)、自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)”。而這，恰恰反映出企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的緊迫性。
同時(shí)，外部創(chuàng)業(yè)環(huán)境也構(gòu)成對(duì)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的“硬約束”。據(jù)分析，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境重要呈現(xiàn)：以投資和出口驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式未根本轉(zhuǎn)變，內(nèi)需啟動(dòng)尚需時(shí)日，中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)尚不牢固；稅收、產(chǎn)業(yè)政策的激勵(lì)功能有待進(jìn)一步發(fā)揮；市場(chǎng)和政策的不確定因素進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)行為短期化等問題。
除此之外，早在《寧波晚報(bào)》關(guān)于中小企業(yè)融資難第一組報(bào)道刊出之后，就有讀者來信提出“新的發(fā)展環(huán)境要求企業(yè)主樹立責(zé)任意識(shí)，重視建立企業(yè)的誠(chéng)信度，讓政府、銀行、企業(yè)員工和企業(yè)協(xié)作商認(rèn)可企業(yè)，跳出依靠銀行或民間借貸融資概念的思維，另辟蹊徑，自我促進(jìn)”的中肯建議。
據(jù)最新消息稱，從財(cái)政、稅收等方面扶持中小企業(yè)的政策目前正在相關(guān)部委的共同協(xié)調(diào)下抓緊制定當(dāng)中，據(jù)悉，該政策將涉及中小企業(yè)發(fā)展有關(guān)的方方面面，具體有望在今年下半年出臺(tái)。
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寧波中小企業(yè)融資難“結(jié)構(gòu)性矛盾”突出
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