互聯(lián)網(wǎng)世界暗流涌動(dòng)。就在上周，騰訊剛剛宣布戰(zhàn)略入股大眾點(diǎn)評(píng)，而幾乎在同時(shí)，i黑馬從可靠人士處得到消息，騰訊投資京東已經(jīng)板上釘釘，只是對(duì)于細(xì)節(jié)上還有更多商榷的地方。
i黑馬認(rèn)為這場站隊(duì)核心在于京東將會(huì)聯(lián)手騰訊一起進(jìn)入到阿里大后方，通過進(jìn)入三四線電商市場，完成對(duì)雙方共同對(duì)手，阿里的打擊。
要戰(zhàn)略不要投資回報(bào)
其實(shí)對(duì)于到底以何種合作的形式，目前流傳著兩種思路，一種是將騰訊全資控股的子公司，騰訊重點(diǎn)打造的易迅平臺(tái)并入京東。一 旦此方案啟動(dòng)，意味著騰訊徹底承認(rèn)自己的電商戰(zhàn)略失敗，而不得不依靠投資京東的電商戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)牽制對(duì)手阿里的愿望，從騰訊投資搜狗而放棄自身的搜搜戰(zhàn)略來 看，騰訊似乎正在轉(zhuǎn)變過去一切都自己來的思路，不過搜搜的情況與電商還不盡相同，搜搜在整個(gè)搜索市場的份額幾乎可以忽略不計(jì)，除非出現(xiàn)顛覆性的局面，在搜 索領(lǐng)域，騰訊幾乎毫無機(jī)會(huì)扳回一城。或許正是從哪個(gè)時(shí)候有開始，在社交領(lǐng)域所向披靡的小馬哥開始不得不承認(rèn)一個(gè)事實(shí)，謀求互聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈的布局幾乎在這個(gè) 時(shí)代幾無可能，所以思路的轉(zhuǎn)變可能就是從那個(gè)時(shí)候開始的，就是既然不能做全平臺(tái)業(yè)務(wù)，借助流量優(yōu)勢(shì)做開放平臺(tái)或許成為新思路。
當(dāng)然關(guān)于收購的版本還有另外一種傳聞，就是騰訊直接拿著真金白銀投資了京東，但是所占股份既不足以威脅沙特王子們的地位，也不會(huì)威脅到東哥在京東的控制權(quán)，只是象征性持有一定的股份。而從京東目前的估值而言，在IPO之前突擊入股，最大的可能性肯定不是財(cái)務(wù)回報(bào)方面的投入，更多的看中的一定是戰(zhàn)略方面的合作。
至此，我們可以從新再審視一下這一次合作了，不管最終騰訊最終何種形式入股，都是一次只具有戰(zhàn)略層面意義的合作，而不會(huì)涉及到類似資本層面或者盈利方面的合作，在這個(gè)方面京東對(duì)于拉高騰訊股價(jià)幾無太大意義，因?yàn)橥顿Y的額度相較于騰訊這個(gè)盤子而言實(shí)在人微言輕，判斷的基本邏輯在于經(jīng)過多輪融資之后，目前京東的股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)成上：劉強(qiáng)東直接或間接的總持股比例為23.9%；老虎基金持股22.1%；高瓴資本持股15.8%；DST持股11.2%；今日資本持股9.5%；沙特王國控股公司持股5%；紅杉持股2%。
此 外，據(jù)招股書，京東通過AB股形式，讓劉強(qiáng)東及其管理層的投票權(quán)從一股一權(quán)變?yōu)橐还?0權(quán)，而其它股東以及未來引入的投資者都是一股一權(quán)，從而保證了劉強(qiáng) 東對(duì)京東的絕對(duì)控制權(quán)（假設(shè)京東公開發(fā)行股數(shù)占總股本20%，算上公開發(fā)行的部分，劉強(qiáng)東的控制權(quán)高達(dá)84.8%）。因此騰訊百分之五既能保證雙方結(jié)盟， 又不至于對(duì)京東上市之前的內(nèi)部關(guān)系構(gòu)成威脅和打破利益均衡，這一次善于算賬的小馬哥還是拿捏得不錯(cuò)。
聯(lián)手意義：圍魏救趙與到農(nóng)村去
搞清除騰訊這次投資的目的是戰(zhàn)略投資之后，分析師們一定會(huì)開始緊張的猜測騰訊到底是看中京東哪點(diǎn)特質(zhì)才想要投資京東呢，i黑馬覺得先從一個(gè)故事說起。
小 馬哥是南方人，不知道小馬哥喜不喜歡讀歷史。但是孫子兵法，作為一個(gè)商人，一定還是讀過，所以關(guān)于圍魏救趙的典故一定還是聽過，圍魏救趙的故事是說趙國被 強(qiáng)大敵人魏國入侵，幾乎就要亡國，關(guān)鍵時(shí)刻求救于齊國，但是齊國孫臏接到消息之后，并不是太急著去救趙國，而是直接奔著魏國首都去的，最終魏國沒有辦法， 龐涓帶著大部隊(duì)回師，結(jié)果最終敗于齊國之手。
而小馬哥正是玩的一招圍魏救趙，雖然沒有趙國可救騰訊的基本護(hù)城河其實(shí)還在于社交領(lǐng)域，而在電商領(lǐng)域，戰(zhàn)略防御的意味更大。
仔 細(xì)梳理一下騰訊在電商領(lǐng)域的投資，其實(shí)很容易發(fā)現(xiàn)，小馬哥最初在電商這一環(huán)還是非�？春玫�。除了自己的親兒子，當(dāng)年號(hào)稱要砸下20億之外的QQ網(wǎng)購，以及 拍拍網(wǎng)之外，騰訊電商系先后投資了珂蘭鉆石、好樂買、以及后來全面收購的易迅和移動(dòng)電商買賣寶。在線旅游領(lǐng)域的同程、藝龍、本地生活領(lǐng)域的高鵬、F團(tuán)等。 可以說不管羅卜青菜，各式品種都有。但最終其中相對(duì)成績較優(yōu)的易迅網(wǎng)交出了一份成績單，據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的報(bào)告，目前易迅在B2C市場占有率約為百分之 5.9，京東是百分之45.或許正是看到這樣的差距，小馬哥才決心徹底摒棄不擅長的部分，把精力放在牽制對(duì)手的戰(zhàn)略之上，而不是直接自己出手上。好歹利用 與京東之間的結(jié)盟來徹底狙擊自己的老對(duì)手阿里。
這個(gè)時(shí)候，京東就成為騰訊下一步戰(zhàn)略的最佳選擇對(duì)象了。因?yàn)榫褤魧?duì)手的最好方法就是和敵人的對(duì)手成為好朋友之外。當(dāng)然商戰(zhàn)之中還有一個(gè)重要法則，看看對(duì)手哪里最重要，肉最多，找一把匕首狠狠的插進(jìn)去就好了。當(dāng)然騰訊并不是第一次運(yùn)用此斬首戰(zhàn)術(shù)了對(duì)于這一招小馬哥有抄襲另一位“馬哥”的嫌疑，另一位馬哥推來往和手游平臺(tái)就被認(rèn)為是徹底截?cái)囹v訊現(xiàn)金流的殺招，只不過這次，小馬哥把同樣的策略再次運(yùn)用了一次。所以，這次這把匕首是京東，目標(biāo)則是農(nóng)村.
不過單純只是投資京東作為防御，小馬哥顯然并不甘心�；蛟S，小馬哥其實(shí)已經(jīng)看到了一個(gè)攻擊阿里電商帝國的最好的視角，那就是三四線城市，這才是真正決戰(zhàn)的戰(zhàn)場。
騰 訊或許是從自己投資的買賣寶上得到的啟發(fā)，亦或者只是因?yàn)榭吹教詫毎l(fā)布的一份關(guān)于《中國縣域網(wǎng)購發(fā)展報(bào)告》之中就指出三四線城市的網(wǎng)購需求更旺盛，同時(shí)廣 闊的三四線城市才是真實(shí)的電商戰(zhàn)場，這一切同時(shí)也可以在京東CEO劉強(qiáng)東去年從國外歸來的講話中得到佐證：“京東在一線城市競爭力已經(jīng)超過天貓，但在三四 線還比不過�！睆倪@一點(diǎn)基本可以判斷出淘寶系在三四線廣闊的農(nóng)村的強(qiáng)勢(shì)。
這從O2O領(lǐng)域的兩個(gè)領(lǐng)頭羊美團(tuán)和點(diǎn)評(píng)數(shù)據(jù)可以看出目前中國電商之 爭的主戰(zhàn)場到底在哪，美團(tuán)交易數(shù)據(jù)上領(lǐng)先大眾點(diǎn)評(píng)，但大眾點(diǎn)評(píng)在一線城市占據(jù)著優(yōu)勢(shì)，而美團(tuán)強(qiáng)勢(shì)之處在于廣闊的三四線城市，大眾點(diǎn)評(píng)最終選擇騰訊，戰(zhàn)略意 圖已經(jīng)很明顯，除了依靠騰訊微信流量入口之外，騰訊QQ在三四線城市能夠幫助這些地面陸軍能力強(qiáng)大的生力軍在空中首先開辟戰(zhàn)場，騰訊流量強(qiáng)勢(shì)之處同樣在于 QQ在三四線城市的強(qiáng)大，所以，擊破阿里最好的地方就是利用自己在三四線城市的強(qiáng)大空軍，再配備以想要突入三四線城市的生力陸軍，最終殺入敵人的大后方， 哪怕最終沒能最終擊潰對(duì)手，也起碼能牽制對(duì)手沒有更多精力與自己在本地生活領(lǐng)域過多糾纏，如果是這樣，騰訊的最終意圖也就達(dá)到了，而這或許才是小馬哥最終 選擇與劉強(qiáng)東結(jié)盟真實(shí)的核心原因。
除此之外，騰訊還有另外一個(gè)明顯的戰(zhàn)略意圖：依靠京東徹底打通微信生態(tài)圈。之 前，i黑馬已經(jīng)分析過，騰訊強(qiáng)勢(shì)之處在于其空中力量的強(qiáng)大，也就是擁有最廣泛的社交人流。但是單純擁有流量還不足以構(gòu)成O2O生態(tài)圈，必須在一端對(duì)接商 家，騰訊依靠投資點(diǎn)評(píng)已經(jīng)解決了這個(gè)問題。另一端在于如何更好地到達(dá)用戶手中，這個(gè)時(shí)候，將渠道能夠下沉到三四線，并且打通最后一公里的京東就成為最好的 選擇了，這樣本地的商家未來基于微信流量平臺(tái)和支付，再加上京東擁有的1400個(gè)配送站以及1300個(gè)區(qū)縣物流，這一個(gè)立體的集合了本地服務(wù)與與最周一公 里的立體生態(tài)圈已經(jīng)構(gòu)建起來，或許在這個(gè)環(huán)節(jié)之中，買入一個(gè)圖吧會(huì)成為這個(gè)拼圖的最后一環(huán)節(jié)。
騰訊最終完成O2O“陸軍”布局
當(dāng) 然騰訊戰(zhàn)略投資或許還不只于此，渴求本地消費(fèi)的數(shù)據(jù)或許是微信的另外一個(gè)局，一旦有一天京東完成與微信之間的無縫對(duì)接，消費(fèi)數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)將會(huì)經(jīng)過微信平 臺(tái)，而數(shù)據(jù)和金融才是真正的大生意。往小了說，這些基礎(chǔ)交易數(shù)據(jù)會(huì)成為騰訊決定是否繼續(xù)收購點(diǎn)評(píng)或者京東的重要的一個(gè)指針，據(jù)說百度就是依靠流量數(shù)據(jù)的判 斷來決定是否投資收購的決策，這或許是平臺(tái)天然具有的巨大好處吧。
說完了騰訊的理想，我們其實(shí)可以再反過來看看京東到底想從騰訊手中要什 么？在去年劉強(qiáng)東回國之后的第一次講話之中，我們或許可以看到更多的細(xì)節(jié)與思考，他當(dāng)時(shí)對(duì)2014年提出了兩個(gè)重要戰(zhàn)略：O2O五年之內(nèi)，生鮮電商十分鐘 送達(dá)。言外之意就是說O2O會(huì)成為京東重要的考量。2 一線城市競爭力已經(jīng)超過天貓，但是在三四線還比不上，接下來要突破這一塊。
從京東給 出的數(shù)據(jù)來看，京東物流的下沉已經(jīng)早已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，在三四線接近1300的區(qū)縣物流基本能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)主流城市覆蓋，地面的陸軍其實(shí)已經(jīng)做好了戰(zhàn)斗準(zhǔn)備，但是如何 突擊顯然需要空中流量持續(xù)的導(dǎo)入突擊，騰訊在這方面將會(huì)給予京東更大的支持。另外騰訊手上的另外一張王牌買賣寶也不能忽視，買賣寶在三四線城市的移動(dòng)端比 較強(qiáng)大，也是較早深入到農(nóng)村，踐行農(nóng)村戰(zhàn)略的排頭兵，一旦在騰訊主導(dǎo)下與京東有更多的合力，將會(huì)對(duì)阿里的大本營聯(lián)手造成打擊。
當(dāng)然，京東只是為了一個(gè)流量入口（比如像點(diǎn)評(píng)一樣獲得在微信端口的位置），那也太小看京東的戰(zhàn)略了，其實(shí)這背后還有更重要的價(jià)值與意義，那就是支付環(huán)節(jié)。
誰 都知道支付的重要性，要不然京東也不會(huì)去收購網(wǎng)銀在線了。但是明眼人還是可以看出在京東支付環(huán)節(jié)略有欠缺，無論是以后發(fā)力O2O環(huán)節(jié)還是在自己的支付得到 強(qiáng)化，微信支付的借力都不可缺少，在通過與支付寶的血拼之后，微信支付已經(jīng)擁有了自己的江湖地位，對(duì)于力圖補(bǔ)齊拼圖的京東而言，微信支付將會(huì)讓自己擁有和 天貓的對(duì)壘中有更大的勝算與把握。
總結(jié)：阿里或?qū)?huì)加快推進(jìn)與360深度合作
至此，可以做一個(gè)總結(jié)了。騰訊投資京東從戰(zhàn)略層面的意義在于從電商層面牽制住阿里，讓阿里無暇東顧與騰訊在O2O戰(zhàn)場搶食。同時(shí)從微信平臺(tái)角度而言，依靠投資點(diǎn)評(píng)與京東從而正式完成陸軍裝備的升級(jí)。而最終的戰(zhàn)術(shù)是徹底把戰(zhàn)火燒到阿里的后院和廣闊的農(nóng)村根據(jù)地去。
對(duì)于京東而言，除了榜上一個(gè)大靠山，讓自己喘口氣之外，微信和騰訊QQ在三四線城市的廣闊空間讓自己增加了更大的流量入口，同時(shí)加入騰訊戰(zhàn)線也能得到更廣大 的戰(zhàn)友以及升級(jí)自己的戰(zhàn)斗工具，比如微信支付這樣的“熱兵器”。這樣京東也能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)自己到農(nóng)村的遠(yuǎn)大理想更快實(shí)現(xiàn)，畢竟有了“空軍”，地面行軍要容易得 多。
可以預(yù)見，京東在得到騰訊資源的導(dǎo)入之后，將會(huì)急速的開啟在三四線城市的急行軍路線。
而受到此次京東投入騰訊，以及大眾點(diǎn)評(píng)失手的影響，或許阿里將會(huì)加快與360合作的力度，阿里也將會(huì)加大對(duì)新浪微博的持股，從而在這場賭局之中盡快尋找更多的盟友與籌碼，以期補(bǔ)上戰(zhàn)線之上可能致命的漏洞。
不管愿不愿意，互聯(lián)網(wǎng)世界的兩大巨頭戰(zhàn)線對(duì)壘格局正式形成，中國互聯(lián)網(wǎng)公司真正進(jìn)入到一個(gè)史無前例的“被站隊(duì)”時(shí)代。
作者：王靜靜 |
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農(nóng)村包圍城市
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